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银华提高收益债券证券投资基金更新招股说明书

更新时间:2019-02-27

原标题:银华增强型债券证券投资基金更新招股说明书摘要

   在中国债券信息网( www。 向基金转移时,原则上从认购成本低的基金转移到认购成本高的基金时,每次都要收取一定的转换费 )通过分配基金财产支付的银行费用;。基金支出类型。)深圳前海派牌网基金销售公司。有限公司。

性能中使用的索引 投资组合报告注释中的十三个其他文本描述。0 )上海大智慧基金销售公司。有限公司。

主要更新内容如下: )基金份额持有人会议费用;h是每日应计基金托管费 )北京蛋卷基金销售公司。有限公司

基金托管人”,基金托管人的相关信息已经更新6 业绩比较基准中使用的指数由中央政府债务登记结算公司发布。)北京通用宓尚鑫基金销售有限公司。有限公司

6 ( 风险和回报的特征 )国家宏观经济环境及其对债券市场的影响;。)钟敏财富基金销售(上海)公司。有限公司。

基金管理人可以根据《基金法》、《运营办法》、《销售办法》和基金合同的规定,选择符合条件的其他机构代为销售基金,并及时履行公告义务。

( )基金的证券交易费用; )注册机构( 本投资组合报告中包含的数据截至( 基金业绩”部分,更新了截至01年9月0日的基金投资业绩 )基金税01基金同期的净股份增长率和业绩比较基准回报率:年9月30日(财务数据未经审计) )出具法律意见的律师事务所( 公平 )。)会计师事务所和处理注册会计师

四。基金名称

银华强化收益债券证券投资基金

五、基金的类型

债券基金

六、基金的运作模式

合同和公开

七。基金的投资目标

在严格控制投资风险、维护本金相对安全和追求基金资产稳定增值的基础上,基金努力获得高于业绩比较基准的投资回报。

八。基金的投资范围

该基金的投资目标是流动性良好的金融工具,包括债券、股票、认股权证和其他在中国合法发行和上市的金融工具,以及中国证监会允许该基金投资的法律、法规或其他金融工具。

该基金主要投资于固定收益金融工具,如国债、金融债券、公司债券、公司债券、中央银行票据、可转换公司债券(包括单独交易的可转换公司债券)、短期融资债券、资产支持证券等。基金对债券等固定收益金融工具的投资总额不得少于8。基金资产的0 %,一年内现金或到期的政府债券不得低于基金净资产值的 %。其中,现金不包括结算准备金、保证金、应收认购款等。

基金也可以投资股票和认股权证等股权金融工具,但股权金融工具的总投资比例不得超过基金资产的1 )基金管理人管理费0 %。

如果法律法规或监管机构允许基金未来投资于其他品种,基金经理可以在执行适当程序后将它们纳入投资范围。

离子交换。基金投资策略

在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率趋势和债券市场资金供求的基础上,基金将自上而下确定主要金融资产的配置和固定收益金融工具的一般配置,动态调整投资组合的持续时间,并自下而上选择一张优惠券来构建和调整固定收益投资组合,以获得稳定的回报。 此外,基金将积极参与一级股票市场的认购,适度参与二级股票市场,在严格控制风险的前提下进行权证投资,努力提高投资组合的回报率。

1。资产分配

基金在债券等固定收益金融工具中的总投资比例不得低于基金资产的80 %,以控制投资组合风险;在此前提下,基金将根据实际市场情况积极参与股票、权证等股权金融工具的投资,以提高投资组合收益。

2。固定收益金融工具的投资策略( 1 )固定收益金融工具属于分配策略

一般分配是指及时、动态地分配和调整各种市场和各种固定收益金融工具之间的比例,以确定最符合基金风险回报特征的资产组合。具体来说,它包括市场分配和品种选择。

在市场配置层面,基金将在控制市场风险和流动性风险的前提下,根据固定收益金融工具在外汇市场和银行间市场的到期收益率、流动性和市场规模的变化,调整固定收益金融工具在不同市场的投资比例。

在品种选择层面,基金将根据各种固定收益金融工具信贷利差水平的变化特征、宏观经济预测分析和税收因素的影响,综合考虑流动性和盈利能力等因素,通过定量分析和定性分析相结合,优化各种固定收益金融工具的配置。

( 2 )持续时间调整策略

该基金将根据对影响债券投资的宏观经济条件和货币政策的分析和判断,形成对未来市场利率变化的预期,然后积极调整其债券资产组合的持续时间价值,以达到增加回报或减少损失的目的。

当整体市场利率水平预计会下降时,基金将延长基金持有的债券组合的持续时间价值,这样当市场利率实际下降时,基金可以获得债券价格的上涨和更高的利息收入。 另一方面,当整体市场利率水平预计会上升时,投资组合期限将会缩短,以避免债券价格下跌和资本损失的风险,并获得更高的再投资回报。

( 3 )收益率曲线的分配策略

基于债券市场的微观因素,如收益率曲线、历史期限结构、发行新债券、回购和市场贷款利率,基金将利用金融工程技术通过预期收益率曲线形状的变化来调整投资组合的位置,并决定是采用集中策略、哑铃策略还是梯形策略等。为了从收益率曲线的变形和不同期限债券的相对价格变化中获利。

一般来说,当预期收益率曲线变得陡峭时,基金会采取集中策略;当预期收益率曲线平坦时,将采用哑铃策略。 当预期收益率曲线不变或平行移动时,采用梯形策略。

( 2 )套利策略

第一,跨市场套利。该基金将积极抓住套利机会,这些机会来自于中国外汇市场和银行间市场上可以交易的同类债券的收益率差异,一级市场和二级市场上相同到期债券的收益率差异,以及不同市场回购的相同到期债券的利率差异。

第二,期间套利。基金将利用不同债券品种在一定时间内由于利息、违约风险、期限、流动性、税收特征、回购条款和其他方面的差异而导致的不同证券收益率的不平衡差异,同时买卖这些证券。

( 5 )门票选择策略

根据债券市场的收益率数据,基金将在综合考虑信用评级、到期日、流动性、市场细分、息票率、税收特征、提前还款和赎回等因素的基础上,建立不同类型的收益率曲线预测模型。,并通过这些模型进行评估。该基金将重点选择具有以下特征的债券:到期收益率更高、流动收入更高、价值被低估、预期信贷质量会提高、期权和债权未偿,属于创新品种,但尚未被市场完全发现。

( 6 )可转换公司债券投资策略

在对可转换公司债券的股票、债务、流动晨露农药化肥性、稀释度等因素进行综合分析的基础上,该基金使用定量评估工具,如Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型来评估其投资价值。 选择发行条件有利、安全边际高、发行条件相对有利、流动性好、基本股票基础好、盈利能力或增长前景好、股票所有权活跃、增长潜力大的品种,以合理的价格购买和持有这些品种,并基于嵌入收益率、贴现率、持续时间、凸度等因素构建可转换公司债券组合。为了获得稳定的投资回报。此外,基金将分析兑换的相对价值。

一方面,基金管理团队将深入研究行权价格、目标价格和权证价格之间的内在关系,以利用不完全有效市场中的无风险套利机会。另一方面,基金管理团队将根据隐含波动率、剩余期限和潜在价格趋势,并结合基金自身的资产组合状况,基于价值分析,使用期权和期货估值模型进行权证投资,以获得最佳的风险调整回报

该基金仅将权证投资视为提高投资组合回报的辅助手段。

( 5 )投资决策。

1

决策依据( 1 )国家相关法律、法规和基金合同的规定;。

3。( 3 )国家货币政策、财政政策和证券市场政策;

(四)发行公司的财务状况、行业状况、经济状况和市场需求;。( 5 )货币市场和资本市场的资金供求及其未来趋势。

2

决策程序( 1 )自上而下的宏观经济分析。基金将密切关注国内外宏观经济指标和金融数据,跟踪中国金融、货币政策和债券市场利率的变化,通过计量模型进行综合评估,预测未来变化,为债券资产配置提供战略安排,及时把握机构变化带来的机遇。( 2 )自下而上的投资组合结构。

一方面,基金将根据债券市场的历史交易数据估计债券市场的历史期限结构,分析隐含的远期利率、历史利率水平和历史利差水平,然后判断未来期限结构的变化

另一方面,基金将全面评估决定债券价值的影响晨露农药化肥因素,如债券收益率、波动性、到期日、息票、税收状况、流动性、信用评级和债券持有人结构,并利用金融工程技术构建即期利率收益率曲线。该指数的受欢迎程度。性能比较基准。

该基金的业绩比较基准是:中国债券的总指数收益率

基金选择中国债券的总指数收益率作为业绩比较基准的原因如下:。1。

注:在本报告期末,该基金的前65 %年应计利率只股票没有限制性流通。由于该基金为债券基金,主要投资于债券等固定收益金融工具,因此债券等固定收益金融工具的投资比例不得低于基金资产的80 %,一年内现金或到期的政府债券不得低于基金净资产的5 %,股票投资仅作为提高投资收益的辅助手段。 因此,该基金能够以中国债券的总指数收益率作为业绩比较基准,公正地反映基金经理的投资管理能力

2。易于观察。基金业绩基准中使用的指数在市场上公开披露。中央政府债务登记结算公司。

有限公司

1。中国债券

通讯器

Cn ),易于观察,任何投资者都可以利用公开数据通过简单的算术运算获得比较基准,确保基金业绩评估的透明度

3

索引出版商的权威。

2。中央国债登记结算公司是一家国有独资金融机构,在国债市场上提供国债、金融债券、公司债券和其他固定收益证券的登记、托管和交易结算等服务

它是财政部授权的唯一一个主办建立和运行国家国债托管系统的机构。

它也是中国人民银行指定的全国银行间债券市场债券登记、托管和结算的一级托管人,也是商业银行柜台买卖国债的一级托管人

由此可见,该指数的发行人在证券市场上拥有更高的权威。

X。业绩比较基准中使用的指数——中国债券指数在市场上享有很高的声誉,得到了大量投资者的认可,并被越来越多的证券投资基金使用

5。

指数样本与基金投资范围的一致性

1。业绩比较基准的变更应经基金管理人和基金托管人同意,列入更新后的招股说明书,并报中国证监会备案

十一。

2。该基金是债券基金,属于证券投资基金的低风险类别

它的预期风险和回报高于货币市场基金,低于混合基金和股票基金。罗马数字 12。投资组合报告。银华基金管理公司董事会和董事。有限公司。,基金经理,保证本报告中包含的信息没有虚假记录、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个人和连带责任。基金托管人中国建设银行根据本基金合同的规定审查了本报告中的财务指标、净值业绩和投资组合报告,以确保审查内容中没有虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。

3。1

报告期末的基金组合。2。报告期末按行业分列的股票组合。2。1报告期末按行业分列的国内股票投资组合。

4。2报告期末按行业划分的香港证券交易所投资组合

注:在本报告期末,基金没有持有香港证券交易所股票投资。

5。报告期末按基金公允价值对净资产价值排名的前十名股票投资详情

4。报告期末按债券类型划分的债券组合。

6。报告期末按基金公允价值与净资产价值排序的前五大债券投资详情

6。

报告期末按基金公允价值与净资产价值排序的前十大资产支持证券投资详情。注:在本报告期末,基金没有持有资产支持证券。

基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。报告期末按基金公允价值与净资产价值排序的前五大贵金属投资详情

注:在本报告期末,基金没有持有贵金属。8。

报告期末按基金公允价值与净资产价值排序的前五大权证投资详情。注:在本报告期末,基金没有持有权证

9。报告期末基金投资国债期货的说明。注:在本报告期末,基金没有持有国债期货。

h是每日应计基金管理费。

投资组合报告注释。

1。1该基金投资的前10大证券发行人在此期间没有受到监管机构的调查,或者在报告编写前一年内受到公开谴责和惩罚

2。该基金投资的前10只股票不超过基金合同中规定的另类股票的股票池

2。3其他资产的构成

2。4报告期末转换期持有的可转换债券详情

注:在本报告期末,基金在转换期内没有持有可转换债券。

3。5报告期末前10名股票的限制性流通说明

4。10

5。由于四舍五入,该比例的子项目和总数之间可能存在差异

6。基金业绩

基金经理根据尽职、诚实信用、谨慎和勤勉的原则管理和使用基金财产,但不保证基金的一定利润或最低收入。

7。投资是有风险的

投资者在做出投资决定之前,应该仔细阅读该基金的招股说明书。

8。十四、基金费用和税收(一)及基金运作相关费用

1。

9。1 )基金经理的管理费;

2 )基金托管人的托管费;。

10。4 )基金合同生效后的基金信息披露费用;

10。6 )基金合同生效后与基金相关的会计费用和法律费用;。

10。8 )依法可以计入基金财产的其他费用。

10。资金费用计提方法、计提标准和支付方式

10。正常情况下,基金管理费应为0

前一天基金净资产值的5 %。

10。计算方法如下:

H = E×年度管理费率÷一年中的天数。

10。E是基金前一天的净资产值

基金管理费按日累算,按月支付。

基金管理人应向基金托管人发送基金管理费转账指令,经基金托管人审核后,从下一个月的第一天起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。如遇法定假日和休息日,付款日期应相应推迟

2 )基金托管人托管费。正常情况下,基金托管费应为0。前一天基金净资产值的5 %。2 %年应计利率。

计算方法如下:

H = E×年保管率÷一年中的天数

1。E是基金前一天的净资产值

基金托管费按日累算,按月支付

基金管理人应向基金托管人发送基金托管费转账指令,经基金托管人审核后,在次月第一天起3个工作日内支付给基金托管人

如遇法定假日和休息日,付款日期应相应推迟

3 )除管理费和托管费外的基金费用由基金托管人根据其他相关法律法规和相关协议支付,并计入或摊销到当期基金费用中

3

不包括在基金支出中的项目

基金管理人和基金托管人因不履行或不完全履行其义务或基金财产损失而产生的费用,以及处理与基金运作无关的事项所产生的费用不计入基金费用

。基金合同生效前发生的信息披露费、律师费、会计费和其他费用不得从基金财产中支付。

2。基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可以根据基金的发展情况调整基金管理费率和基金托管费率

基金经理必须不迟于新利率实施日期前2天在指定媒体上发布公告。5。上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公平市价确定,并受法律法规的其他规定约束。( 2 )与基金销售相关的费用

1

购买费

本基金的认购费用由投资者承担,不计入基金财产,主要用于本基金的营销、销售、登记等费用。

该基金以前端费用的形式收取订阅费。订阅费率根据订阅金额的大小分为五个等级,如下表所示:。2。

赎回费用

本基金的赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,并在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费用总额的25 %以上属于基金财产,其余部分将用于支付注册费和其他必要的手续费。赎回率随着投资者持有基金时间的增加而降低,如下表所示:。注:一年365天

从2013年1月25日开始,基金将对直销业务中养老金客户的前端收费模式实施特定的认购和赎回费率

请参阅第八章

基金份额的认购和赎回”。

3。转换费。基金转换所需的费用包括转移基金的赎回费和基金经理根据公平合理原则确定的转换费。

转移资金时,如果涉及的转移资金有赎回费用,将收取资金的赎回费用。

3。当从认购成本高的基金转换为认购成本低的基金时,不收取转换费

基金经理设定不同基金之间的固定换算率。不同换算方向的换算率的设定应取决于基金经理的相关公告。

4。基金和基金份额持有人应当按照国家法律法规的规定履行纳税义务

十五、招聘说明更新部分说明。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开发行证券投资基金运营管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开发行开放式证券投资基金流动性风险管理条例》等相关法律法规的要求,对银华增强型债券证券投资基金招股说明书进行了更新。

5。1。

在“重要通知”部分,招股说明书内容的截止日期和相关财务数据的截止日期已经修改

1。在“三

“基金经理”,更新了基金经理的一般情况和关键人员的情况。

3。在“四

2。4

在“V。相关服务组织”一节中,添加了一些寄售机构,并更新了一些寄售机构的信息。

5

在“九。

基金投资”部分,最新投资组合报告的内容已经更新。6。在“X。

3。7

在“22。

“其他披露”部分,自招股说明书上次更新以来,有关基金的重要公告已经更新。

8。 一些表达式已经更新。银华基金管理公司。

有限公司。

2019年1月14日

负责任的编辑:。

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